对钢企毛利率的影响仍较为显著，其中对建材毛利率的提升大于对板材毛利率的提升，9月份整体盈利改观明显。拉闸限电前后，螺纹代表性品种毛利扩大了170元/吨，而3.0热板毛利扩大了125元/吨，我们认为主要是受影响的企业更多地生产建材所致。时间已经过去了半个月，这些因拉闸限电而抬高的毛利从高点回落后基本稳定，从后续政策的吹风情况以及走势看，我们认为可能还要继续回落，但9月份整体盈利应该改观比较明显。

　　虽然出口减少，但在目前产量情况下，国内供需压力仍在逐步减轻。出口大幅减少，增加了国内资源供应量，但由于6月份出口较多，且7月和8月国内减产，使得最近三个月的粗钢表观消费(留在国内的钢材资源量)同比负增长。预计9月份仍会同比负增长。

　　必须注意到，去年同期粗钢产量基数较高，这样同比会有失真效果。虽然同比增速大大降低，但必须注意到去年同期恰恰是从6月份开始粗钢产量和资源量大幅增加。又因去年有相当一部分变成了至今尚未消化的库存，因次，实际上这个增速比看到的要大。