自2014年1月以来，42crmo合金钢管价格大幅下滑，我国进口铁矿石的价格也随之出现了持续大幅下滑的趋势。从2014年年初的每吨近千元，降至12月12日的每吨530元左右，价格基本腰斩。这也成为国内钢铁行业利润回升的主要因素之一。
近期钢价走势极为动荡,节前出现极为罕见的螺纹钢、铁矿石、焦炭焦煤等黑色产业链多个品种全面涨停景象。为了了解市场真实情况,我们特地对钢厂、贸易商、工地配送商等市场各参与方进行了实地调研,调研结果显示,基本面并没有支持大幅上涨的因素,螺纹钢需求转弱、钢厂库存上升、铁矿供需两弱,加之出口退税调整之后对42crmo合金钢管厂出口回流压力较大,钢市多方利空仍需消化,短期钢价或将以下跌为主。从市场销量来看,12月销量较11月整体下滑,尤其是华北、东北一带萎缩明显,同期的华东、华南销量尚可,这也造成了12月北京地区钢价下跌接近300元/吨,但华东仅回落150元/吨左右。
从钢厂产量来看,随着11月集中检修的陆续结束,12月以来钢厂开工率普遍上升,而目前建筑钢材企业多数盈利,少数亏损;板材生产企业甚至是大部分盈利的状况显然无法倒逼钢厂减产。所以目前高炉厂家多无检修减产计划,仅是山东钢厂为了缓解省内库存压力,开协调会议要求检修限产,但执行效果尚有待观察。从42crmo合金钢管厂利润来看,12月华东、山东、唐山等地的主流钢厂税前铁水生产成本从1550-1700不等,部分高价销售区域钢厂螺纹钢生产毛利在200-300元/吨,卷板生产毛利也在200-300元/吨,但部分低价区域钢厂已经是盈亏平衡,甚至小幅亏损。不过,由于当前亏损尚不普遍,所以无法倒逼钢厂减产。从钢厂成材库存来看,目前库存压力最大的地区仍是山东地区,河北钢厂库存也开始逐渐上升,而华东、东北等地42crmo合金钢管厂库存尚不及去年同期水平,整体来看,钢厂成材库存压力较去年同期有所缓解,但区域分化较为明显,且从趋势来看,1-2月的库存上升压力将继续加大。
从贸易商操作来看,今年突出特点的钢厂后结算占比加大,尤其是冬储订货资源,基本都是后结算为主,甚至有钢厂可以几个月时间范围内任意点价结算。所以42crmo合金钢管贸易商普遍没有推涨动力,价格调整完全根据到货节奏和出货需要而定,比如前期北京贸易商就是因为到货增多库存上升而大幅降价促销,而华东贸易商反馈,1月上旬北方资源到货会较为集中,加上本地大厂出口订单生产结束,资源转而投放国内市场,省内和外地的集中到货恐加快华东市场跌价速度。从明年新开工需求来看,工地配送商反馈今年年底的回款极为困难,明年的配送利润较今年继续下降。而明年市政桥梁等基建项目尚可,保障房虽然回款不好但开工也还算正常,但是商业地产项目情况会较今年继续下滑,对明年需求整体并不乐观。不过由于今年春节较晚,预计3月上旬开始就会陆续有工地开工,42crmo合金钢管市场成交很快能开始活跃。
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